全球铝业公司是全球十大铝产商之一,其产品大部分输出到海外市场,这就与来自中国的同行们不可避免地产生了竞争。
Kalban称,目前全球十大铝产商中,5个都来自中国。来自中国的铝产品已经占到了世界总产量的六成。由海湾六国阿联酋,科威特、卡塔尔、阿曼、巴林和沙特阿拉伯组成的海湾阿拉伯国家合作委员会(GCC)的铝产商正试图降低来自中国铝产品的强大威胁,但是中国铝产品遍布世界的分布状况令GCC也感觉力不从心。
尽管年初以来,国际铝价已经收复部分失地。目前原铝价格大约为每吨1620美元。
尽管全球市场铝需求在持续增加,但供应确实超越了需求,这导致市场结构性供应过剩。这在中国需求放缓的背景下,更为明显。
阿拉伯铝工业会议(Arabal)的主席Mohammed Al Naki称,原铝产量第二大地区就是GCC,产量为426,000吨,但这其中的70-80%必须要找到外部市场来消化。
来自中国的中国铝业、宏桥铝业、兴发铝业等集团领军的中国铝产业,近几年产量大幅增加。国际铝业巨头也仿佛感受到了来自远东的强大压力,纷纷进行行业整合,组团对抗中国铝产业。其中就包括力拓公司2007年对加拿大阿兰铝业的收购案以及2013年迪拜铝业和阿联酋铝业合并为EGA的案例。
也有其他铝业巨头通过开拓更多领域觅得生存空间。譬如俄罗斯铝业Rusal就已经在铝土和能源领域颇有建树。
铝在国际市场上的供应过剩感日益增强。原因在于中国国内的需求低迷,中国冶炼厂和加工厂的出口量不断增加。作为国际价格指标的伦敦金属交易所(LME)三个月期货价格也快速回落,一直在有色金属市场上保持一枝独秀状态的铝行情开始发生变化。
铝的伦敦金属交易所三个月期货价格在10月20日的盘后交易中一度跌至每吨1620美元左右,在一周时间里较最近的高点1690多美元下跌约60美元(4%)。市场重新开始意识到中国的出口增加等供应过剩感。
伦敦金属交易所价格在9月12日跌至1568美元的最低水平,9月底回升至1600美元出头。石油输出国组织(OPEC)9月底表示达成减产协议。投资者意识到如果原油价格上涨,燃料成本将增加,于是集中进行了采购,使得铝价格时隔1年2个月逼近1700美元。
中国贸易统计显示,中国产铝1~9月的出口量(铝锭、合金及相关产品的合计)为347万吨,从全年来看,可能会超过曾创下过去5年最高值的2015年的476万吨。中国是世界最大的铝消费国,也是主要生产国。日本野村证券经济调查部高级经济学家大越龙文就现状分析称,“中国国内的过剩产能无法在本国内完全消费,因此积极向亚洲和欧美出口了过剩的产品”。
因伦敦金属交易所价格下滑,日本国内的铝锭批发价格也在降低。铝锭的出厂价(自取)在10月20日为每吨21万6000日元左右,比之前一周的最高点下跌近1万日元。
中国经济的减速感还体现在其他有色金属上。很多意见指出,“1~3月因期待中国的公共投资扩大,贸易商增加了铜库存,但中国经济复苏迟缓,铜进口大幅减少”(三菱UFJ调查&咨询主任研究员芥田知至)。
石油输出国组织大会即将举行,因原油价格上涨,投资者也可能对铝实施回购。日本大型商社等认为,“今后3个月的铝价格将在1600~1700美元出头之间剧烈变动”。